Aasiaat ligger nord for polarcirklen på en 10 km² stor ø på sydsiden af indløbet til Diskobugten. Der er mørketid fra 1. december til 12. januar og midnatssol fra 27. maj til 18. juli. Aasiaat er en moderne by med uddannelses- og sygehusinstitutioner samt gode trafikale forbindelser. Byen har et moderne fiskefabrik og skibsværft og er basishavn for igangværende prøveboring efter olie.

Aasiaat blev anlagt som koloni under navnet Egedesminde i 1759 af Hans Egedes søn Niels Rasch Egede til minde om sin far i bunden af fjorden Eqalussuit nord for Nordre Strømfjord. Baggrund for anlæggelse af kolonien var at forhindre den hollandske hvalfangst og handel med den indfødte befolkning.

I 1763 blev det besluttet at flytte kolonien til sin nuværende beliggenhed på øen Aasiaat og dermed fik kolonien mere central placering mellem kolonierne Christianshåb/Qasigiannguit i nord og Holsteinshåb/Sisimiut i syd.

Aasiaat havde allerede inden anden verdenskrig ladet sig bemærke som en uddannelses by og transithavn for Nordgrønland. Under krigen oprettede amerikanerne en vejrstation med navnet Bluie West – 5. Med ophævelsen af kolonistatus i 1950 blev byen til en storkommune med flere bygder.

I 2009 blev Aasiaat kommune sammenlagt med de øvrige 7 nordgrønlandske kommuner til en storkommune – Qaasuitsup Kommunia.